启明转债怎么样当前申购价值分析-【资讯】

发布时间：2021-07-16 01:00:57 阅读：次来源：锤子厂家

3月24日，启明星辰信息技术集团股份有限公司发布公告，将于2019年3月27日发行10.45亿元可转债。转债代码为072439，债券评级为AA。那么，启明转债值得申购吗？下面希财君就来简单分析一下，供大家参考。

启明转债怎么样？

可转债指的是在转股期内，可以转换为股票的债券。申购启明转债赚不赚钱，主要看上市首日的预估价格，可转债值什么价主要看纯债价值和转股价值。

一、纯债价值

启明转债债券评级为AA，债券面值为100元，债券期限为6年，到期赎回价格为票面面值的113%。按照最新中债6年期AA级企业债到期收益率5.31%作为贴现率估算，启明转债的纯债价值约87.24元，对应到期收益率为2.89%，债底保护性还行。

二、转股价值

转债上市六个月后允许转股，初始转股价28.33元/股，启明实业3月22日的收盘价为28.03元，对应转债平价为98.94元。

启明转债的下修条款为10/20交易日、低于85%，有条件赎回条款为15/30交易日、不低于130%，有条件回售条款为30、低于70%，转股价下修条款比较宽松。

三、申购建议

按3月22日启明星辰收盘价估算，当前转债平价为98.94元，参照平价、规模可比标的（中天转债、曙光转债），考虑到正股基本面比较稳定，预计上市首日转股溢价率约9%到12%，对应转债上市首日价格在107-110元，每中一签预计获利70-100元。

考虑到当前市场环境较好，正股基本面没有太大问题，建议投资者适当参与申购。温馨提示，投资有风险，理财需谨慎。