基金制度红利行情值得期待
基金:“制度红利”行情值得期待
基金:“制度红利”行情值得期待 更新时间:2010-12-17 7:49:57 近期市场震荡加剧,但丝毫没有影响基金公司中长期看涨信心。在基金看来,明年为十二五开局之年,有望催生一波制度红利行情。 金鹰主题基金拟任经理冼鸿鹏认为,从宏观上看,如果要发生反转关键还要看政策:一方面,国民收入倍增计划能否在十二五期间得到落实,另一方面,战略性新兴产业能否在十二五期间得到长足的发展,时间上可能要到明年二、三季度。如果有相关的具体措施出来,则将会有一波制度红利行情。 冼鸿鹏表示,如果市场出现反转,代表新生力量的设备投资会先起来,所以做装备制造的行业有机会;军工方面存在整合的价值,也值得关注;而大消费类股票是属于长周期向上的资产,资产篮子里应该有这方面的配置。另外,产业转移、区域热点、央企整合都值得关注,而且有些行业投资的第二波可能比第一波会更强,因为经过业内洗牌后,一些公司业绩增长更确定也更好。 信诚基金副总经理黄小坚认为,明年一季度CPI走势不会明显降低,这将导致明年上半年的政策基调还是调物价,控制通货膨胀,也就是说,上半年的政策很可能还是会偏紧。而明年下半年的走势,则要看通胀形势,如果物价出现下调,那么政策的重点会转向调结构。明年市场的走势更加受制于宏观政策的不确定性,市场很难出现大行情或大熊市,仍将保持箱体震荡格局。 黄小坚指出,由于目前点位相当于明年15、16倍市盈率水平,因此系统估值大幅向下修正的概率较小。明年行情可能类似今年,精选个股仍是重点。不论宏观方向如何,新兴产业、消费等板块必有确定的机会。两个投资方向值得关注。一是符合国家调结构、消费升级政策的相关行业和公司。二是明年将把估值考量摆在更重要位置,把目光投向那些企业盈利确定增长的优质公司。 对于市场后期走势,南方基金认为,政策基调明朗,有利于市场展开筑底反弹。不过,明年初加息的可能性较大,目前仍然没有大的利好因素作为催化剂,市场缺少系统性上涨机会。就行业板块而言,受益于经济结构转型的行业可能会有较多投资机会。具体来讲,一是七大战略新兴产业,二是高端制造业。同时,由于CPI高企,原料药、维生素、食品饮料、煤炭等通胀受益板块今后半年有望成为市场关注的焦点。 对于未来的投资方向,华夏基金认为,十二五规划中的十大任务有巨大的指导意义,尤其是扩大内需、推进农业现代化、提高产业结构竞争力、促进区域协调发展、加快资源节约型环境友好型社会转变、科教兴国和人才强国战略、加强基本公共服务体系、推动文化大发展,对明年或者更长期的行业投资具有方向性很强的指导意义。
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